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Girasol, Maíz y Soja: Rindes y tendencias del mercado agropecuario

Queremos compartir con ustedes algunos datos del avance de la cosecha del fideicomiso ADBlick Granos, de la campaña 2012/2013

Avance de Cosecha
A la fecha se ha logrado más del 90% de la cosecha de Girasol, casi un 20% de Maíz y cerca de un 10% de Soja de 1º.

Girasol
Tendencia de Mercado
Internacional: Los precios de los aceites en general y el de girasol en particular sobre el mercado de referencia de Rotterdam, vienen operando con una dirección de tipo lateral, es decir con acotados cambios al alza y a la baja. Perspectivas de una gran cosecha de soja en Sudamérica y una trilla de girasol ya finalizada (con aceptables rindes) en la Argentina presionan a la baja. Ahora bien, la demanda internacional de aceites viene presentado una buena performance y ello viene permitiendo sostén.
Mercado Local: Finalizó la cosecha y con ello el periodo de mayor presión de ventas estacional. Los precios en los puertos del sur de Buenos Aires están presentando excesivos descuentos con respecto a la zona de Rosario. El diferencial debería tender a reducirse.

Maíz
Tendencia de Mercado
Internacional: A fines de marzo se registró una importante caída en los precios. Es que el reporte trimestral de stocks al 1/marzo presentado por el USDA “rompió” con todos los esquemas. Indicó existencias por 137 mill.tn. un volumen que no solo superó en unas 10 mill.tn. el promedio esperado por el mercado, sino también las hipótesis de máxima pre-existentes. El dato publicado tuvo el mayor “desvio” con respecto a lo previsto de los últimos 30 años. El resultado no se hizo esperar, los futuros cayeron fuertemente y en dos jornadas acumularon las mayores caídas consecutivas desde 1996. De cara a las próximas semanas el desarrollo climático para la siembra (durante abril) y floración (durante julio) de los cultivos norteamericanos será la clave para la dirección de la tendencia de precios.
Mercado Local: El gobierno Argentino autorizó nuevos permisos de venta al exterior pero el impacto sobre los precios fue mínimo. El sector exportador ya tiene comprado todo lo que le han autorizado y por ende su interés por concretar nuevos negocios por demás acotado. Esa situación, el avance de la cosecha local y negativa presión externa juegan en contra de las cotizaciones domésticas.

soja adblick granosSoja
Tendencia de Mercado
Internacional: Brasil ya prácticamente ha terminado de levantar una cosecha record del orden de las 82 mill.tn. En Argentina las lluvias registradas durante los primeros días de abril vienen retrasando el avance de las labores pero los rindes que se vienen reportando en muchas importantes zonas de Córdoba y Santa Fe son superiores a los esperados. De no mediar sorpresas de fin de ciclo en nuestro país, Sudamérica tendrá una producción record y ello juega a favor de tranquilidad para la demanda internacional y por ende presión bajista para los precios. Para eventos de volatilidad alcista probablemente haya que esperar por la evolución de los cultivos 13/14 de EE.UU.
Mercado Local: El interés de venta de los productores locales continua siendo muy acotado. Durante la primera quincena de abril los precios se han debilitado y además se sigue viendo al poroto como reserva de valor. Ahora bien, con la generalización de la cosecha es de esperar un cierto incremento en los negocios debido a generalizadas necesidades financieras para cumplir compromisos asumidos.

 

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¿Por qué invertir en aceite de canola?

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colza adblick agroArgentina ha estado desarrollando cultivos alternativos en función de un contexto de intervención a los principales productos agrícolas y una necesidad mundial creciente de alimentación. En dicha búsqueda, aparece la colza como una alternativa viable por su capacidad de rotación de cultivos, excelentes propiedades oleicas, adelantamiento de la siembra de soja y un mercado creciente con buenos precios internacionales.

La colza es un cultivo de invierno con un alto contenido oleico que varía desde el 45% al 52%. El aceite de colza se encuentra ampliamente difundido en Europa, siendo Canadá el principal exportador y desarrollador de la canola. La canola es la colza modificada para reducir el contenido de ácidos erúcicos y de glucosinolatos los cuales son tóxicos en grandes cantidades.

A nivel mundial, el aceite de colza es el tercero en volumen luego del aceite de palma y soja. La Unión Europea acarrea el 40% de la producción, seguido por China 23% y Canadá con 12,9% en tercer lugar. La mayor parte de la producción de colza se destina al mercado interno siendo solamente el 18% destinado al comercio internacional hoy liderado por Canadá y Australia; los mayores importadores Japón y China.

En la Argentina es un cultivo en pleno desarrollo aún con retrasos en la comercialización e industrialización pero amplio interés por sus ventajas tanto en términos productivos como económicos.

Según un informe de la Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos (SAGPyA), la colza “es adaptable a nuestras condiciones de clima y suelo y ha demostrado tener amplio potencial de rendimiento tanto de grano como en aceite con un sencillo esquema de manejo. En la región triguera argentina, la colza constituye una alternativa de diversificación para enriquecer el esquema de rotación, fundamentalmente en el centro sur, sudeste y sudoeste de Buenos Aires y este de La Pampa, zonas en las que durante el invierno, sólo se cultivan trigo y cebada. Por su mayor rusticidad, la colza puede rendir bien en suelos menos aptos para estos cereales, y en siembras tempranas o intermedias, permite la realización de cultivos de segunda e introduce una variante a la rotación actual, limitada a trigo – girasol”.

En términos económicos el precio de la colza resulta atractivo por su baja intervención con retenciones de solo el 10%. Las restricciones al comercio de distintos productos pero especialmente al trigo y las retenciones de otros productos han alentado a la colza en la última campaña. En los primeros dos meses del 2013 las exportaciones de colza se incrementaron en un 858% comparando con el mismo período del año anterior, alcanzando las 77.486 toneladas según datos de SENASA.

Con precios por encima de los 500 USD/ton la colza seguirá teniendo un fuerte desarrollo en la próxima campaña como cultivo no tradicional y complemento del trigo.

La gran ventaja del aceite de canola es que contiene un muy bajo porcentaje de ácidos grasos saturados (solamente 6%). Esto permite disminuir el colesterol y prevenir las enfermedades cardiovasculares, cáncer y diabetes de manera 100 por ciento natural. Además estimula una presión sanguínea adecuada. Por otro lado, aporta vitamina E que no se encuentra en aceites vegetales.

ADBlick Granos sigue apostando al desarrollo de la colza como cultivo alternativo al trigo complementándolo y diversificando los riesgo de los diferentes cultivos. En consideración también se encuentra la cebada con un mercado más desarrollado a nivel nacional. En cuanto al proyecto ADBlick Granos en cada campaña será analizada por técnicos agropecuarios la viabilidad del cultivo, su rentabilidad siempre maximizando las ganancias para el inversor.

Olivos

Análisis de la situación actual de la olivicultura argentina

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situación sector olivicultura argentina
La situación que está atravesando la olivicultura argentina, no dista mucho de otras industrias argentinas; la inflación de costos en dólares resta competitividad a los productos de exportación. En el caso de la olivicultura se ve agravado por una reducción de precio de producto internacional que encontró su valor más bajo hace 1 año.

El precio del aceite, que tiene un promedio histórico de 3.200USD/ton, alcanzó un máximo en el 2005 de 5.000 USD/Ton y desde entonces tiene una tendencia bajista alcanzando a mediados de 2012 un mínimo de 2.400 USD/Ton. Actualmente recuperó terreno, valiendo 3.700 USD/Ton en España. En cuanto a la aceituna conserva respecta, acompañó mayormente esta tendencia de precio. Hoy la industria la está pagando entre 500 y 550USD/Ton. Descargar la evolución de precios. Fuente: International Monetary Fund

Por otra parte, los principales costos de la actividad son la mano de obra y gas-oil. La evolución de estos dos en USD fue de 50 y 68% en USD.

 

Minimo UATRE*

nov-09

Ene-13

dif%
Ar$

1,700

3,315

95%
usd

459

691

50%
Gasoil
Ar$

2.85

6.20

118%
usd

0.77

1.29

68%

* UATRE Unión Arg. De Trabajadores Rurales y Estivados

En los últimos años este incremento en los costos, aceleró el proceso de mecanización de las labores. Hoy empieza a haber contratistas de cosechadoras mecánica y podadoras, como existe ya en la agricultura. Sin embargo, a pesar de este proceso de mecanización, los costos de mantenimiento anual rondan los 2.000USD/Ha. Este proceso de mecanización de la cosecha, no alcanzó a la producción de aceituna conserva ya que al golpear el fruto le deja pequeñas marcas y no es de interés para la industria, situación que probablemente cambie si no mejora la relación ingreso-costo de cosecha.

Historia y evolución de la olivicultura en Argentina

La olivicultura en la Argentina creció fuertemente a partir del diferimiento impositivo creado en la década del noventa, cuando esas producciones entraron en régimen productivo, vieron reducido su estructura de costos en USD luego de la devaluación del 2001 e incrementado los ingresos a partir de una tendencia de precio del producto creciente.

En el 2006 fue un punto de quiebre para la olivicultura donde la industria perdió sistemáticamente competitividad. Por un lado el proceso de inflación en USD se aceleró y por el otro el precio del aceite se depreció hasta su mínimo histórico.

Los números desde adentro a hoy

El costo de mantenimiento (control de maleza, riego, fertilización, etc) hoy es aproximadamente de 2.000 USD/Ha. Y el costo de cosecha manual ronda los 200 USD/Ton. Un campo promedio en la zona de la Rioja o Catamarca produce entre 8 y 10 Ton de aceitunas con un contenido graso en el orden de 10% (lo que representa una producción de entre 0,8 y 1Ton/Ha de aceite).

En otras palabras el costo de producción de una tonelada de aceite para la zona, ronda los 4.000 a 4.500 USD/Ton a tipo de cambio oficial, arrojando una renta a 3700 USD/Ton de aceite entre -7% y -17% antes de impuestos sobre la inversión del año. Y el costo de producción de la Tonelada de aceituna conserva ronda los 400 a 450 USD/Ton, arrojando una renta entre 11 y 22% antes de impuesto sobre la inversión anual.

El futuro de la olivicultura

En estos 5 años se pudo ver la importancia de la eficiencia y productividad en el sector. El futuro de la olivicultura depende de la capacidad de tecnificación de los olivares (muchos de los esquemas de plantación de los 90’ no son aptos para cosecha ni poda mecánica) y tecnificación agronómica que permita incrementar el tenor graso de la producción (lo que define la producción de aceite por unidad de aceituna procesada).

La cosecha mecánica permite reducir el costo de cosecha de 2.000 USD/Ha a 500 USD/Ha. Llevando el costo de producción de la tonelada de aceite de 4000 USD/Ton a 2500 USD/Ton, si además se logra mejorar el tenor graso de 10 a 14%, el costo de producción baja a 1.800 USD/Ha.

Estas últimas variables son las que definen la viabilidad y futuro de proyectos nuevos como ADBlick Olivos, donde con una mayor inversión inicial (estructura de espaldero, plantación de alta densidad y sistemas de riego de alta complejidad) permite la mecanización de la cosecha, poda y sistematización del riego por sectores. La selección de la ubicación, como es el caso de Rivadavia en Mendoza, donde está ubicado ADBlick Olivos, es clave para la calidad y cantidad de aceite, lo que define el precio de venta y la eficiencia en la producción de aceite.

Como se puede apreciar en un el actual contexto de inflación en USD creciente, la diferencia entre una plantación bien ubicada, con alta mecanización y eficiencia productiva contra una que no. En una plantación media esto puede significar una rentabilidad por Ha sobre los costos operativos anuales de entre 150 y 200% contra -10 y -17% en una plantación que no posee dichas características.

Granos, NEGOCIOS

Fideicomiso agropecuario, la alternativa más atractiva para protegerse de la inflación

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Con un total de 26.200 has., ADBlick Granos casi duplicó la superficie objetivo en las zonas nuevas a desarrollar en la campaña 2012/2013. Posee al día de hoy más de 540 inversores, con un capital administrado de USD 18 millones y con una cartera que incluye soja, maiz, girasol, trigo, colza y cebada.

El fideicomiso agropecuario ADBlick Granos, el cual está comenzando su cuarta campaña, siendo el promedio de renta otorgado en las tres pasadas del orden del 18% anual, permite invertir en un negocio llevado como moneda de cuenta dólares ( oficiales) , con renta calculada en esa moneda, pero realizando los aportes en pesos al tipo de cambio oficial.

En la coyuntura actual, los ahorristas se ven obligados a pensar cómo proteger su capital de los efectos de la inflación y posibles variaciones en el tipo de cambio. Existen varias alternativas viables para alcanzar estos objetivos, dentro de las cuales los fideicomisos agrícolas se están presentando como una de más atractivas. “Para proteger los pesos, nada mejor que invertir en un negocio que esté de alguna manera dolarizado, para cubrirse de una eventual devaluación”, afirma José Demicheli, Director Ejecutivo de ADBlick Agro.

El mercado mundial de alimentos se encuentra en franco crecimiento, y la Argentina forma parte del complejo oleaginoso más grande del mundo. Para invertir en esta industria es clave entrar en un negocio de escala, donde se diversifiquen cultivos y haya un buen equipo directivo y de managers.

PERSPECTIVAS FAVORABLES PARA LA CAMPAÑA 2012/2013

1.  Elevados niveles de precios debido a la sequía que afectó la producción de soja y maíz en EE.UU. y trigo y girasol en la zona del Mar Negro.

2. Sostenido nivel de demanda. Entre enero y agosto China importó 39 mill. tn. de soja, 17% por encima al año anterior. Entre noviembre (inicio de su actual ciclo comercial) y agosto la India importó 8 mill. tn. de aceites, 21% por encima a igual lapso del ciclo anterior.

3. Buenas lluvias. Son generalizadas las opiniones de los climatólogos con respecto a las perspectivas de un año con condiciones Niño para la Argentina; las mismas juegan a favor de lluvias mayores a la media.

4. Continuidad de bajas tasas de interés en EE.UU. La Reserva Federal norteamericana confirmó que continuará con su política de tasas de interés en mínimos históricos, ello favorece la liquidez global y el interés de los fondos en commodities.

Como problemas, vemos las complicaciones de las inundaciones, lo que dificulta la logística,  siembra y podría generar probables perdidas.