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La mejor inversión para tiempos de guerra
El viernes mostrábamos los descubrimientos del gran inversor Barton Biggs sobre cuáles son las mejores inversiones para realizar en tiempos de guerra y crisis globales. Pero para hoy reservamos el descubrimiento más importante de Biggs. Aquella inversión que es la mejor de todas, una que brinda mucha cobertura, pero también excelente rentabilidad.
No son las acciones que aunque, como vimos, funcionan bien en tiempos de crisis –mucho mejor de lo esperado-, tienen mucha volatilidad. Recordá que la volatilidad implica que los precios suben y bajan de forma muy brusca. En cambio, esta inversión tiene más rentabilidad y menor volatilidad. Y además tiene un uso muy importante que puede marcar la diferencia entre el hambre y la subsistencia.
¿De qué inversión estoy hablando? Estoy hablando de los campos.
Biggs se refiere en especial a los campos productivos, no muy grandes ni muy ostentosos. La idea es que, por un lado, en esa tierra se pueda producir algo y, por otro, que no llame la atención para disminuir el riesgo de ser confiscado.
Recordá que en momento de guerras los gobiernos toman medidas extremas…
Nuestros colegas de Stansberry Research en Estados Unidos calcularon cuál es la rentabilidad de un campo desde el año 1992 a la fecha. Este cálculo lo hicieron suponiendo que el inversor compra el campo y luego lo maneja activamente, alquilándolo o trabajándolo para sacarle producción.
En un período de 12 años esta inversión logra un rendimiento del 1.100% mientras que las acciones, medidas por el índice S&P 500, logran un 400%. El campo logra un rendimiento casi dos veces más alto que el de las acciones en poco más de una década.
Los cálculos de Biggs no solo se basan en números. Él vio cómo las familias que tenían campos en la Europa ocupada eran aquellas que vivían mejor y que pudieron mantener su patrimonio con más efectividad.
Ahora, vos como inversor tenés dos caminos:
Si tenés el patrimonio y el tiempo necesarios, comprar un pequeño campo no es una mala idea. Esta inversión funcionaría como una especie de “oro con renta”. Ya que brindaría una seguridad similar a la del oro, sobre todo pensando en escenarios de crisis globales, pero además te daría una renta interesante.
Pero si no tenés el patrimonio para comprar un campo o el tiempo necesario para dedicarle, podés replicar esta estrategia por medio de la bolsa. En Estados Unidos existen fondos de inversión que invierten en campos. Se llaman REITs y su performance es excelente.
En promedio los REITS que invierten en campos brindaron un 9,27% anual de retorno durante los últimos quince años, mucho más que las acciones medidas por el índice S&P 500 o Nasdaq.
Pero lo más importante viene por el lado de la columna de la desviación estándar, que también es mucho más baja que las inversiones en acciones. Por ejemplo, la desviación del índice S&P 500 es de casi el 19%, mientras que la de los fondos de campos es del 4,5%.
¿Qué es la desviación estándar? Es una medida de riesgo, de variación de precios. Cuanto más alta, más variación de precios tiene la inversión.
Como te decía, estamos ante el mejor de los mundos. Un mundo con mayor rentabilidad, pero también con menor riesgo. Conclusión, si pensás que el escenario de una nueva Guerra Mundial es posible, tomá las siguientes medidas:
- Invertí en campos. Si no tenés patrimonio para comprar un campo directamente, considerá invertir vía REITs, que son Fondos Inmobiliarios que cotizan en la Bolsa de Estados Unidos.
- No dejes de invertir en acciones si tu apuesta es el largo plazo, aunque pueden bajar circunstancialmente si elegís empresas sólidas éstas van a recuperar y luego continuar subiendo.
- Comprá oro para tener riqueza líquida y fácil de ocultar. En tiempos de caos pueden tener mucha más utilidad que la que puedas pensar.
Y como siempre te digo, no es necesario tomar medidas extremas con cada estrategia que te presento. Quiero decir, no vendas todas tus inversiones para comprar 100% de tu cartera en campos. Todas estas estrategias que te voy presentando buscan que puedas armar un portafolio de inversiones lo más equilibrado posible. Por ello, considerá hacer cambios graduales e ir incorporando estos activos a tu cartera en forma pausada.
¡Te deseo una excelente semana de inversiones!
Federico Tessore. Director Tessore Research
Incrementar el peso de faena como primera medida para aumentar la producción de carne
Desde la Subsecretaría de Control Comercial Agropecuario (SUCCA), se actualizó el monto que los faenadores deberán abonar en forma de multa cuando se detectan reses faenadas por debajo de 165 kg (82,5 kg por media res), dichas reses corresponden a las categorías de terneros. Con un peso menor a los 300 kilos, cuya faena está “suspendida” desde agosto de 2005.
El nuevo valor es de $10.116 por cabeza, que el faenador debe pagar con depósito en el Banco de la Nación y notificar a la SUCCA dentro de las 72 hs de la faena. En caso de no efectuarse el pago con su respectiva notificación, las reses serán decomisadas y sujetas a una multa aún mayor. El nuevo valor ya fue publicado en el Boletín Oficial.
Esto se debe a que la faena de terneros es un despilfarro en términos macroeconómicos y ambientales. Por ende se está buscando aumentar el peso de faena prohibiendo la faena de las categorías más livianas para aumentar la cantidad de carne que puede producir el país, aumentando de esta forma las exportaciones de la misma.
Hasta ahora se mantenía el valor original de $500 que, indudablemente, había quedado obsoleto debido a la inflación.
¿Porque ese monto?
Es debido a que se estima que esas medias reses tienen un valor de mercado cercano a tal valor. Por lo que la multa aumenta de forma inmediata el precio de la media res en un 100% lo que la hace inviable para el frigorífico. En cambio, el monto anterior de tan solo $500 permitía que en algunos casos el frigorífico lo pague y aun así salga ganado una diferencia.
En opinión de Valor Carne es llamativo que este gobierno, proclive a normas más atentas a las fuerzas de mercado, insista con mantener esta prohibición. Así como la falta de ideas en contrario de la dirigencia sectorial que aparentan fundarse en la visión de que la prohibición no está mal, pero que se la debe contrarrestar con incentivos de mercado para llevar a esos animales a pesos más altos.
También cabe acotar que ninguna otra ganadería importante en el mundo contempla tal prohibición, lo que no obsta para que el peso medio de faena en esos países sea entre bastante y mucho más alto que en el nuestro.
Fuente: Valor Carne
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Otra buena notica para los que pensaban apostar a la fina
En una misión comercial, el Ministerio de Agroindustria de la nación, conducido por Ricardo Buryaile, envió una comitiva con el objetivo de aumentar las ventas de trigo con Brasil, otra buena noticia para los que estaban pensando en apostar a la fina.
Esta reunión se centró principalmente en devolver esa credibilidad que con los anteriores manejos se fue perdiendo y que para recuperarla habría que mostrar cierta previsibilidad de parte del país. Para ser un aliado estratégico, es requisito excluyente para la Asociación Brasilera de la Industria de Trigo (ABITRIGO), el subsecretario declaró que»es muy importante restablecer la confianza con los compradores brasileños y planificar el intercambio comercial entre los dos países, en relación a las exportaciones de trigo, dentro de un marco de previsibilidad«.
Lo que podía generar incertidumbre a los productores trigueros era la capacidad de los molineros brasileros por la presente coyuntura económica, pero a pesar de eso se mostró un compromiso de parte de los compradores de seguir manteniéndola incluso con posibilidades de aumentarla.
Urriza especificó que «la problemática de la calidad del trigo argentino va mejorando, ya recuperó un punto de proteína y está en niveles que vuelven a ser interesantes para la molinería brasileña. Aunque nos queda camino por recorrer, se trabajó sobre ese tema para volver a abastecerlos con trigos argentinos de alta proteína. Son trigos que Brasil, por ahora, está comprando a EE.UU. y Canadá«.
El único limitante en lo que respecta al trigo producido en Argentina está ligado a los estándares de calidad, pero esta previsibilidad pretendida por los molineros extranjeros también es necesaria para los productores locales. Teniendo como punto de partida la eliminación de retenciones se puede apostar cada vez más a la siembra del trigo y así también ir creciendo en la utilización del paquete tecnológico no únicamente en superficies sembradas.
Además, participaron de la comitiva, el ministro de Agroindustria de la Provincia de Buenos Aires, Leonardo Sarquís; el Agregado Agrícola, Javier Dufourquet; el Cónsul General de San Pablo, Luis Castillo; el subsecretario de Agricultura, Ganadería y Pesca de Buenos Aires, Miguel Tezanos Pinto; el presidente de la Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Javier Buján, y el presidente del Centro de Acopiadores de Cereales de Puerto Quequén, Matias Bretschneider.
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Inversores internacionales atentos a las oportunidades de negocio en las economías regionales
Durante los primeros meses del año, grandes grupos internacionales líderes en distintos sectores han incrementado el interés en torno a nuevas oportunidades de negocios con las economías regionales argentinas, más especialmente en la zona cuyana.
“Como un ejemplo claro de ello, desde ADBlick Olivos fuimos consultados por distintas empresas líderes del sector olivícola a nivel mundial”, comenta Andrés Oliver, Líder de Negocios de ADBlick Olivos. Y agrega, “Si bien hace tiempo se viene buscando despertar interés en éstas empresas, recién este año hubo respuestas más firmes por parte de las mismas, algunas de las cuales se han concretado con visitas a las fincas y acuerdos comerciales vinculados a la exportación de aceite”.
Casos similares se escuchan también en plantaciones de vid. El motivo es simple: actualmente hay una oportunidad concreta de comprar proyectos en marcha con gran potencial a muy buen valor, y en una ubicación privilegiada del mundo.
“ADBlick Olivos busca continuar su desarrollo y crecimiento de la mano de sus socios, permitiendo el ingreso de nuevos inversores que puedan vislumbrar la misma oportunidad de negocio que ven los mercados internacionales: invertir en una tierra productiva, en una zona olivícola por excelencia y que ya lleva 800 hectáreas plantadas a buen precio”, comenta Oliver.
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